全球5G进程快速推进 5G仍然是投资主线(附股)

摘 要

  行情回顾   A股上周沪深300指数上涨2.8%,中信通信指数上涨7.1%,子板块中车联网、IDC/CDN、人工智能涨幅居前,分别上涨9.8%、9.4%、9.2%。   美股上周纳斯达克指数下跌

  行情回顾

  A股上周沪深300指数上涨2.8%,中信通信指数上涨7.1%,子板块中车联网、IDC/CDN、人工智能涨幅居前,分别上涨9.8%、9.4%、9.2%。

  美股上周纳斯达克指数下跌2.15%,标普500指数下跌1.61%、道琼斯工业指数下跌2.22%,电信业务指数上涨2.27%,信息技术指数下跌1.13%。

  推荐个股中际旭创、中兴通讯、光环新网、中国联通、烽火通信、高新兴相对中信通信指数涨幅分别为 5.2%、 2.5%、 0.4%、-3.0%、-3.3%、-3.9%。

  投资策略

  1、全球5G牌照开始发放,商用进程快速推进

  全球5G牌照开始发放,商用进程陆续推进,我们预计国内5G频谱资源许可方案的出台逐步临近,而预商用许可性质的牌照也有望年底前发放。2019年我国开始5G预商用,2020年正式5G商用。

  2019年5G规模试验网和增强的4G网络扩容力度有望带来运营商整体资本开支的增长,2020年开始进入5G建设高峰期,运营商的资本有望开始显著增加。

  2、本周重点推荐

  5G仍然是主要的推荐逻辑,包括主设备商的中兴通讯、烽火通信,光模块/器件的光迅科技、中际旭创,车联网应用的高新兴、海格通信,有望获得先发优势的运营商中国联通,另外本周新增关注5G通信防雷龙头中光防雷、5G智慧灯杆先行者华体科技、5G前传监控太辰光。非5G标的中,基于VGPP模型我们推荐光环新网、亿联网络。

  重要行业/公司信息

  1、上海率先商用5G,2020年完成部署1万个基站

  2、美国FCC开始首轮28GHz毫米波5G频谱拍卖

  3、德国政府将划拨整个C频段用于5G部署

  4、中国移动5G专利申请量跃居全球运营商第一阵营

  5、韩国SK电讯开始部署首批商用5G基站,三星供货

  6、软银日本业务获准IPO:总金额约210亿美元成史上最大IPO之一

(文章来源浙商证券)

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